P2P在经历了一年的疯狂式增长后，如今面临着疯狂跑路。在监管即将出台的前夜，如今的疯狂会成为骗子们最后的盛宴吗？无人知晓，但不可否认的是，不少投资者上当，或许并不是骗子太精明。
痛苦的30天 寻找跑路的P2P
“我没找到你说的这个地方，这里就是一片工地。”接到朋友的电话，张玉（化名）刚刚燃起的希望之火再次被浇灭。整整30天，她几乎每天都在希望和绝望的交替中度过，而噩梦都源于一家名为“上海拜腾”的P2P公司跑路。作为被骗走的投资者，张玉把工作外的精力全部用在寻找失踪P2P之上，试图能找回她投资的10多万块钱。
这家跑路的P2P平台有4个域名，其中一个还涉及境外服务器。张玉所投资的网页在6月21日就已经打不开了。在百度快照中记者看到，该平台所发的标中最长的期限仅为2个月，而借款金额最少的一笔为25万元，最高的则达到139万元，年化收益率均在25%左右。受害者款项均打入一个账户名为“招华昌”的工行账户中，估算涉及交易金额约为2380多万元。
“我发现网页打不开的当天就去报了案”,但却被告知“侦查难度很大”.
不过，张玉并不愿意放弃任何希望。每天，她都会跟群里的受害者交换信息，希望能够查找更多的蛛丝马迹。
追悔莫及的赌注 生疑后仍然被骗
“当我察觉事情不对的时候，我的钱已经取不出来了。”张玉叹着气，懊悔的心情似乎从平台跑路开始就一直伴随着她，因为在该平台跑路前，她已知道平台有问题。
“我在这个平台上投资了一笔2个月的项目，但却在快到期时发现，这个项目有问题。”张玉说，她查询了该平台合作方山东某风能有限公司，但该公司却并无官网，只有一个联系人的电话。“当我拨通电话时，对方却告诉我公司早就不存在了。这时我就已经确定这家P2P有问题了。”
不过，张玉在平台上投资的项目就差几天到期了，“以后不在这里投资就是了”.但让她没想到的是，这笔投资她竟一分钱都没能拿回来。
在采访时记者发现，其实不少投资早已对平台生疑，但却依旧增添赌注。北京投资者侯先生就坦言，该网站并无投资的具体合同，在网站上下载的合同也只是个范本。“当我再跟客服沟通的时候，他们说具体的合同可以第二天给我邮寄过来，但是现在有个促销活动，充值1万元就能返500元现金。”
尽管已经生疑，但侯先生觉得，反正第二天合同寄到就能知道平台是否骗人，倒不如先充1万元，“谁知第二天网站就打不开了，钱也拿不出来了。”侯先生后悔莫及。
骗子们最后的疯狂 监管后会好起来
“投资者中，不少人就是投机者。”网贷天眼CEO袁涛向记者坦言，在他所见过的P2P跑路案例中，投机者的身影随处可见：他们知道某家P2P平台就是圈钱的，最终一定会跑路，但却仍然要飞蛾扑火，因为一般来讲，这样的P2P平台往往要让投资者相信他们，所以前几笔都会如数奉还，一般平台跑路应该在上线后的3个月左右。“为什么不趁这个时间差捞一笔呢？”
不过，投机者们的经验似乎并不奏效。数据统计，从2013年至今，出事的平台成立时间大部分都在6个月以下，更多的是3个月内就出事，甚至还有2天、3天就跑路的平台。
不过，不少业内人士仍然对这个行业充满希望。他们认为，监管之后，P2P行业会好起来，现在的跑路或许是监管前夜骗子们最后的疯狂。
折腾到了大变局前夜
上线—行骗—跑路，P2P行业的最短跑路记录已缩减至两天。随着一个个跑路事件的曝光，P2P也被披上了行骗的外衣，虽然行业中不乏有想一心做好的规范的P2P平台。而这些受牵连的P2P最大的心声，就是呼吁相关监管办法尽快出台。如今，银监会对P2P的监管已依稀可见。而在大变局前夜，P2P行业的改变实际已经开始，未来格局也正在酝酿。
P2P被披上行骗外衣
“我们只能做好自己的事儿，保证每一个项目都能顺利兑付”
“选择P2P平台，有好几种方法：如果平台让您把钱打到公司的账户里，这个就不靠谱，有跑路的危险……”台上，某线下P2P公司的产品经理口若悬河，台下，头发花白的老人有的听得晕头转向，有的则用笔仔细记录。无论平台是否靠谱，这些平台的销售人员都想尽办法，给这些从超市或者十字路口拉来听讲座的老人讲述如何甄别平台的良方。
疯狂地跑路让P2P披上了行骗外衣，P2P行业笼罩在欺诈和不可信的气氛当中，而真正的P2P却艰难地维持着自己的声誉。
“我们只能做好自己的事儿，尽量保证每一个项目都能够顺利兑付。”爱投资的风控官向记者坦言。在刚刚结束的一场风审会上，他几乎用尽了在银行从业时所积累的浑身解数，“挑刺”般地审核着项目。尽管项目最终还是通过了，“但必须让他们追加相关抵押地产的资料，否则不能通过。”
“跑路的P2P都是伪P2P,但却严重影响了P2P行业的声誉。”中央财经大学教授黄震表示，跑路的P2P平台往往都有资金池，转款逃跑就是做了资金池的，做了资金池就不是P2P.
实际上，不少P2P行业的从业者都在呼吁监管，无门槛、无监管的时代已经让一些想做好的P2P公司感受到了压力。一位P2P公司总裁向记者坦言，“以后有了监管可能就会好很多，但至少要让监管层看到，我们是有价值的，而不只是些骗子。”
担保公司高管跑路
“如果没有担保公司，P2P平台就更没有可信度”
“担保公司也跑路？”今年7月8日，当汇通信用担保多名高管集体失联的消息传遍京城，P2P圈内圈外都炸开了锅：担保公司的跑路，会否成为新一轮P2P公司倒闭的先兆？
张天乐在得知这个消息后，当晚便与风控总监、商务拓展总监及银客网法务，一同前往成都调查、处理该事件。他是P2P平台银客网的执行副总裁，今年3月，银客网与这家担保公司达成了一笔合作。
7月8日晚，张天乐赶到成都，却发现汇通对接联系人一直处于关机状态，这让张天乐心里一紧。虽然最终与汇通公司对接联系人重新取得联系，但张天乐却不敢马虎，直到看了借款人杨某的企业，一颗悬着的心才总算踏实下来。
不过，经过了汇通高管跑路事件，新一轮去担保化的话题再度掀起。而爱投资相关负责人坦言，对于没有官方背景的P2P而言，如果没有了担保公司，P2P平台的产品就更没有可信度了。
“如今应该做的是督促这些纯平台类的互联网金融机构想办法解决这些问题，比如要求他们严格审查担保公司注册资本是否抽逃，只推荐有足值反担保物的项目等，而不是简单地完全否定与担保公司合作的模式。”
国家队挺进P2P行业
“这个市场足够大，还远没有到相互交锋的时刻”
国家队的进入正在悄然改变着P2P行业的基因。
在过去一年多的时间里，银行系、券商系、保险系巨头纷纷进入P2P网贷领域，除了众人熟知的中国平安旗下的陆金所、包商银行旗下小马bank等银行系P2P之外，国资背景的P2P今年也同样异军突起。
3月，由北京市海淀区国有资产投资经营有限公司和北京海科融通支付服务股份有限公司联合投资的北京众信金融信息服务有限公司正式成立； 5月，由陕西省金融办主导，陕西金融控股集团和国家开发银行陕西分行联合成立社会金融服务平台金开贷正式上线； 6月，由安徽省供销社投资（省社占股95.76%,省社下属部分企业占股4.24%）的专职运营管理金融板块的安徽新力投资有限公司控股和管理、具有国资背景的P2P平台德众金融正式上线运营……
不少业内人士齐刷刷地为国家队站台：“国资背景的企业进入P2P,当然能够提升P2P平台的信用，而这一先天的优势，也让‘草根系'P2P平台望尘莫及；严格而丰富的风控经验，也让国家队P2P博得头筹。”
而在“草根系”P2P人士的眼里，国家队的出现似乎与他们并没有太大关系。在爱投资副总裁李理看来，国家队所做的业务，并非草根企业所能触及到的范围。“这个市场足够大，还远没有到相互交锋的时刻。”
上市公司跨界热奔P2P
“雄厚的资本实力无疑成为其优势之一”
上市公司从来都是哪热闹去哪儿。在P2P平台不断跑路的今天，上市公司们却热情满满地涌入火热的网贷行业。上周五，熊猫烟花（600599）高调宣布，正式进入互联网金融市场。其旗下互联网金融平台“银湖网”已于7月1日正式上线，且成交金额接近1800万元。
事实上，熊猫烟花并不是第一家涉足P2P的上市公司。早在6月6日，浙江万好万家（600576）就发布公告称，其子公司旗下的互联网金融信息服务平台“黄河金融”正式上线运营。
同样在6月，深圳天源迪科（300047）、沃尔核材（002130）、海能达（002583）、兴森科技（002436）、科陆电子（002121）同时发布公告称，将与深圳市高新投创业投资有限公司等4家合伙企业一起签订协议书，设立深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司。
而在更早的3月，凯恩股份（002012）、大连控股（600747）、中捷股份（002021）也曾联合发布公告，将与包括两家具有国企背景的公司浙报传媒控股集团、浙江古越龙山文化传播在内的9家企业共同设立深圳前海理想金融控股有限公司。今年5月，前海理想金融投融平台已上线运营。
“其实，资本大鳄觊觎这个行业很久了，只是缘于去年行业倒闭潮加上监管不明朗，所以一直处于观望状态。”一位业内人士表示，伴随着近期公告的披露，预计下半年进军P2P行业的上市公司会越来越多。
上市公司扎堆儿互联网金融领域到底是为了什么，仅仅是钱多没处花还是又为了配合股价炒作？“你可以从上市公司在互联网金融上的投入来辨别。有些公司仅仅投入一两千万，有的甚至只有几百万。”熊猫烟花的创始人赵伟平对北京晨报记者表示，银湖网的注册资本为1亿元，未来，熊猫烟花在互联网金融方面的投资还会不断加大。
“上市公司进入P2P平台后，其雄厚的资本实力无疑成为其优势之一。”网贷之家联合创始人朱明春表示，对于有业务拓展需求的上市公司来说，目前互联网金融确实是一个很好的突破口，不仅门槛、技术要求不高，同时也可以抢占互联网金融先机。
而果树财富CEO吴复申则认为，目前对于上市公司进入P2P领域而言，最大的阻力仍是政策性问题。“虽然监管部门划定了监管底线，但一旦踩线也许会全盘皆输”.
监管框架已依稀可见
有人说，监管细则8月份就能出台；有人说，监管细则出台之后，P2P才算步入正轨；但还有人说，未来超过90%的P2P公司会死掉，其中70%会因为不符合监管标准被吃掉。
监管框架已经依稀可见，而监管的到来的确不远。不妨猜想一下，P2P的未来会何去何从？而监管之后，会给P2P行业带来什么？
关键词1 准入门槛
银监会创新部主任王岩岫此前公开表示，P2P行业应有一定的行业门槛。P2P业务作为分析、遴选信用信息，提供参考性信用风险分析的服务形式，具有很强的专业性，对互联网设施运营管理也有很高的要求。从业机构应在注册资本、高管人员的专业背景和从业年限、组织架构、风险管理、IT设施、资金托管等方面具备基本条件。同时，参与P2P业务的借贷双方应具备一定条件，P2P机构应做好风险评估、风险提示和投融资限额等规定。
分析：牌照仍是争论焦点
门槛是此前P2P饱受诟病的根源之一。如果没有准入门槛，仅仅花上几千元就可以搭建一个P2P平台。而这样低成本的准入，也让P2P成为骗子的行骗天堂。
门槛的确可以将一些伪P2P公司拒之门外，但是门槛应该怎么设在业界仍有争论，而争论的焦点则在是否要发放准入牌照。
网贷天眼CEO袁涛向北京晨报记者坦言，P2P行业体量太小，且模式多样、业务不同，发放牌照的做法在短期内并不现实。“我认为应划定底线及不能触及的红线，比如将P2P明确定位于民间借贷的信息中介，不可以融资等。”在他看来，在投资者保护上，监管层可能会更有作为。
不过，爱投资副总裁李理向记者表示，作为信息中介的P2P,未来在资本金的要求上可能并不会很严。“P2P是金融信息中介，那么P2P公司就要对平台上的信息负责任，发放牌照是个不错的选择。”他猜测，未来每个P2P项目标的募集人数也将有所限制。
关键词2 信息中介
王岩岫表示，P2P机构应明确定位于民间借贷的信息中介。P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不应是资金经营机构，受托理财机构，也不是担保机构。应清晰界定其业务边界，与其他法定特许的金融业务进行区别，相互隔离。同时，防范和严厉打击冒用P2P名义的非法金融活动。
分析：小微企业或将因此受益
“作为信息中介的P2P平台，应该专注于小微企业领域。”一位P2P业内人士向记者坦言，此前在与银监会相关人士沟通时发现，监管层希望民间P2P公司专注于传统机构完全忽略却十分广泛的中国小微企业市场，真正地让资金流入实体经济，从一定程度上，缓解中国小微企业融资难问题。
实际上，P2P的融资能力十分可观。数据显示，截至2014年6月底全国P2P成交量达818亿元，逼近去年全年成交量。然而在众多P2P行业从业者眼里看来，P2P行业的市场十分巨大，甚至谈不上有同业竞争，更不用说与银行之间的竞争。
“其实我们选择的都是银行放弃的市场，在银行看来，这些小企业并非优质客户。”一位P2P业内人士表示，这就是P2P能够存在的原因。而在未来监管机制成熟之后，市场利率下行是必然趋势，加上P2P网贷资金跨地域的特征，将在一定程度上打击民间高利贷的市场。
关键词3 信息披露
在银监会的监管框架中，P2P行业应充分信息披露、提高透明度。王岩岫曾表示，既要向市场披露自身必要的管理和运营信息，也要做好向投资者的风险揭示和融资信息提供，开展必要的外部审计。
分析：实施方法很重要
“P2P平台本身是个信息中介，但信息披露得并不好。”在银监会小企业金融服务办公室处长冯燕看来，这已经成为P2P的风险之一。更有市场人士坦言，相比P2P网贷的风控，信息披露更为重要。
有业内人士坦言，P2P平台在推荐项目的时候，要尽可能详尽地披露借款人的相关信息，将所有投资人有可能要了解的信息都反馈给投资人，只有这样才能实现平台与投资人在项目认知、风险识别、风险对冲手段等方面达成一致。
北京易通贷网络科技有限公司首席运营官康文表示，网贷行业信息披露工作很重要，多数人会认为这是对投资人的利益保障，但P2P网贷平台作为金融中介机构，在保障投资人利益的同时，也需要兼顾保护借款人的隐私。因此，P2P网贷平台的信息披露应该做到“有所为有所不为”.在他看来，信息披露工作很重要，但事实方法更重要。
关键词4 资金托管
“P2P不应该汇集资金，在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管。”王岩岫表示。不过，如今的P2P资金托管却被业界认为是“伪托管”.
分析：P2P托管或走信托之路
“现在P2P的托管，其实只是存管，并不能起到太多保障作用。”袁涛向记者坦言，P2P资金托管的本意是不让平台碰到资金，以防卷款潜逃，但其实无论是银行还是第三方支付机构都并无监管之责，P2P公司做个假单，也可以将资金套走。
未来P2P行业托管究竟会如何发展呢？一位P2P从业人士向记者表示，或许未来P2P行业的托管会将走信托托管之路，也就是说，资金托管在银行或其他机构，但是托管机构有责任和义务审核每笔资金的走向。“不过这可能会有个难点，就是对于一些小而零散的业务，托管机构的审核成本会上升。”她认为，这或将推动相关机构对P2P行业托管的研究。
而在李理看来，未来P2P资金托管或将成为中小银行的必争之地。“毕竟托管金放在银行中，就能形成活期存款，对于这些银行而言，在资金匮乏和利率市场化的双重压力下，P2P托管可能是个不错的市场。”
关键词5 征信建设
清华大学五道口金融学院院长吴晓灵日前公开表示，央行目前正在准备发放相关征信方面的牌照。“其实现在有不少政府平台已经将信息公开化，所以鼓励民间建立征信公司，将众多的负面信息整理起来，并作出报告，对未来发展民间融资很有必要。”
分析：或将减少P2P融资成本
“央行不给P2P开放征信系统，是有信息泄露的顾虑，而即使向P2P开放了，可能用处也不大，倒不如找第三方评级公司。”李理告诉记者，在央行的征信系统中的信息，都是有过贷款的个人或企业，但P2P所扶持的小企业却基本上都没在银行贷过款。但如果找第三方评级机构则截然不同。
他表示，业内较好的信用评级公司，会针对某一企业的情况为其打分。P2P公司可以将分数作为决定是否审核通过相关项目的参考指标。“如果企业做得不错，那么评级对于企业来说当然是件好事，不仅可以证明自己是优质客户，而且还可以省下不少融资成本。”李理表示，如果企业没有评级，可能其融资成本要在15%;而评级后它的融资成本可能下降至11%,而只需要花费较少的评级鉴定费。
“对于P2P平台而言，拥有了这样的征信系统，平台也可以自动过滤掉一些不好的企业，节省了平台的风控成本。”李理说。