先来看一组数据。截至3月14日，今年市场上的34只量化基金跌幅超过20%的有10只，占所有量化基金的比例是29.4%，收益为正的比例是8.82%，没有一只基金的跌幅超过创业板。同期，在基金经理管理的1434只混合型基金中，跌幅超过20%的有39.26%，跌幅超过创业板指数的基金占到14.57%。
显然，人工智能选股在规避市场波动下的非理性选择、回避非系统性风险、获取确定性收益方面等更胜一筹，波动率、最大回撤等指标也更低，表现更稳定。
“量化投资是在市场暴跌的时候火起来的，人们突然发现这个时候还有一类基金能有稳定收益，但其实并没有非常突出的表现。”上述北京量化对冲私募人士说。
显然，机器虽然动作比人快，但思维还是没人快。“比如供给侧改革概念，市场热点一出现，基金经理就开始以这个为主线干起来了，但机器没那么快，这是人的优势。另外机器只能做到一个阶段做一个策略，比如供给侧改革机器人只能想到煤炭、钢铁、有色里的股票，但对基金经理来说，他就还能同时做价值投资或动量反转等策略。”陈慕表示。
因此，深圳一位券商系公募的基金经理告诉本报记者，目前在量化投资中几乎90%都是机器人在操作，剩下的10%是基金经理的决策部分。
“有时（基金经理要做的）是增加或减少策略，不一样的风格适应的策略也不一样。例如现在全在炒创业板，每个礼拜都有大额收益，那就有必要增加这个策略的因子（比如增加仓位数据）。”该基金经理进一步表示。
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